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被動(dòng)投資成債市新趨勢(shì) 中債新綜合LOF受關(guān)注

時(shí)間：2026-06-01 12:02:20    來(lái)源：新浪網(wǎng)    


(資料圖片)

在低利率時(shí)代，被動(dòng)投資正在成為債市新趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，國(guó)內(nèi)債券指數(shù)基金整體規(guī)模快速增長(zhǎng)，債券ETF站上8000億元，成為公募基金中擴(kuò)容最迅猛的品類之一。在這一趨勢(shì)下，易方達(dá)中債新綜合LOF受到關(guān)注。

資料顯示，該基金成立于2012年11月，是市場(chǎng)上運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)的綜合類債券指數(shù)產(chǎn)品之一，其跟蹤的中債-新綜合指數(shù)，覆蓋國(guó)債、地方債、政策性金融債、公司債、債務(wù)融資工具等超5萬(wàn)只成份券，總市值約173萬(wàn)億元，能夠有效分散單一信用風(fēng)險(xiǎn)或利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。截至2026年5月27日，該基金累計(jì)總回報(bào)78.44%，年化回報(bào)4.36%，歷史業(yè)績(jī)穩(wěn)健。

作為L(zhǎng)OF產(chǎn)品，它既支持場(chǎng)外申購(gòu)，也可在場(chǎng)內(nèi)直接買入，為投資者提供了便捷的配置工具。此外，該基金管理費(fèi)率0.15%、托管費(fèi)率0.05%，性價(jià)比突出，且場(chǎng)外無(wú)最小申贖單位限制，適合靈活配置。

綜合類債券指數(shù)為何成為機(jī)構(gòu)“擁抱貝塔”的選擇？

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，過去，由于信用債違約率低、票息可觀，機(jī)構(gòu)可通過信用下沉、加杠桿等方式獲取穩(wěn)健收益。但隨著債市收益率整體下行、利差持續(xù)壓縮，主動(dòng)管理獲取超額收益的難度越來(lái)越大。低成本、高透明度的被動(dòng)指數(shù)工具因此受到青睞，尤其是綜合類債券指數(shù)。

以中債-新綜合指數(shù)為例，其地方債市值占比約35%，可以為投資人帶來(lái)超長(zhǎng)地方債的配置和利差交易機(jī)會(huì)。同時(shí)，該指數(shù)剩余期限約7.0年，修正久期5.9年，其中修正久期10年以上的成份券市值占比近20%，7年以上的占比近33%，有助于投資者在窄幅波動(dòng)的債市中靈活調(diào)節(jié)組合久期。

業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率環(huán)境持續(xù)、大類資產(chǎn)配置需求上升的背景下，像易方達(dá)中債新綜合LOF這樣的綜合類債券指數(shù)工具，有望成為債市投資“化繁為簡(jiǎn)”的新選擇。

關(guān)鍵詞： 債市 指數(shù) 債券 綜合類
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